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Les trois grands constructeurs automobiles allemands que sont Audi, BMW et Mercedes se sont associés à un fonds d’investissement américain pour avoir une chance de racheter Nokia HERE, la division cartographie de Nokia.
HERE & Nokia
Avec le rachat d’Alcatel-Lucent, Nokia veut s’imposer comme le champion européen de l’équipement télécoms. Son activité de cartographie et de navigation GPS – issue du rachat de Navteq en 2007 et conservée lors de la cession de sa division mobile à Microsoft en 2013 – n’apparaît donc plus stratégique pour le groupe finlandais. Depuis l’annonce d’une possible mise en vente de Nokia HERE, les acheteurs potentiels sont nombreux : Uber, Facebook, le chinois Baidu ou encore une alliance des constructeurs allemands Audi, BMW et Mercedes.
L’enjeu : mettre la main sur des technologies essentielles dans des domaines d’avenir comme le véhicule autonome et sur un portefeuille de clients. En effet, Nokia HERE revendique sa présence au cœur des GPS intégrés aux automobiles sur le marché en Europe et Amérique du Nord. Ses données cartographies sont également utilisées par Microsoft (pour son service Bing Maps), Amazon et par le français Coyote sur ses avertisseurs de radar et applications qui proposent la navigation intégrée. L’application mobile HEREMaps, disponible sur les Smartphones power by Windows, iOS ou Android, en fait un concurrent face à Google Maps.
Mercedes, Audi, BMW team up pour racheter HERE
Les constructeurs automobiles haut de gamme allemands Mercedes, Audi et BMW se sont associés au fonds de capital-investissement américain General Atlantic pour accroître leurs chances de racheter HERE, la filiale de cartographie de Nokia.
Le groupe finlandais a lancé une revue stratégique de sa filiale le mois dernier après avoir annoncé un projet de rachat d’Alcatel-Lucent pour 15,6 milliards d’euros. Il a ainsi lancé de fait les enchères sur HERE, qui intéresse entre autres le spécialiste américain du covoiturage Uber Technologies et le moteur de recherche sur internet chinois Baidu, mais aussi des groupes automobiles.
Une source du secteur financier a précisé que General Atlantic devrait prendre 30% des parts du consortium formé avec les constructeurs allemands mais que ce pourcentage pourrait encore évoluer. Une autre source a dit que chacun des trois constructeurs était prêt à débourser jusqu’à 700 millions d’euros pour sa propre part.
Les constructeurs, qui ont fait une offre indicative dont le montant n’a pas été révélé, n’ont pas eu de retour de Nokia et attendent une réponse avant de décider s’ils améliorent leur offre, a dit une autre source.
« La limite haute correspond tout simplement à ce qu’il en coûterait de constituer la base cartographique par d’autres moyens, en s’associant avec un autre acteur ou en la jouant seul », a déclaré une source du secteur automobile.
L’une des sources du secteur financier a précisé que les constructeurs étaient disposés à faire entrer un autre partenaire financier dans le consortium mais qu’ils exigeaient de garder le contrôle des actifs de cartographie.
Nokia, Mercedes-Benz, filiale de Daimler, Audi, filiale de Volkswagen, et BMW ont refusé de commenter ces informations, tout comme General Atlantic Partners.
Les analystes financiers évaluent HERE entre deux et quatre milliards d’euros. La société réalise plus de la moitié de son chiffre d’affaires avec les constructeurs automobiles.
Uber Technologies est allié au chinois Baidu et au fonds de capital investissement Apax partners pour racheter HERE moyennant une somme non connue.
Un autre consortium regroupant le prestataire de services internet chinois Tencent Holdings, le cartographe chinois NavInfo et le fonds de capital investissement suédois EQT Partners est également en lice.
Les constructeurs automobiles sont très confiants car si HERE les ignorait, cela pourrait lui revenir cher dans la mesure où il tire plus de la moitié de son chiffre d’affaires des cartes utilisées dans leurs systèmes de navigation à bord.
TomTom monte
Conséquence indirecte de la chasse à HERE, Morgan Stanley a relevé jeudi sa recommandation sur TomTom, le spécialiste néerlandais des logiciels de navigation, jugeant que la vente de HERE ferait de lui l’unique cartographe indépendant de taille mondiale. L’action TomTom a augmenté de quelques points (gain de 6,6% à 9,86 euros à quelques minutes de la clôture de la Bourse d’Amsterdam, 21 mai 2015)
Source : Reuters
English summary
Carmakers team up with General Atlantic to bid for Nokia map firm
‘It’s important to ensure free availability of the data,’ Hackenberg said on the sidelines of the Volkswagen AG luxury-car unit’s shareholder meeting in Neckarsulm, Germany. ‘Data management will play an important role in the future,’ and geographic data is particularly interesting for carmakers.
Germany’s premium carmakers Mercedes, Audi and BMW have teamed up with private equity firm General Atlantic to increase their firepower to acquire Nokia’s mapping unit HERE, according to two people familiar with the matter.
Finland’s Nokia started a strategic review of its maps business last month, setting in motion an auction process that has pitted Internet players like Uber and Baidu against carmakers in a deal that could be worth up to $4 billion. The review came after Nokia announced a 15.6 billion-euro takeover of network equipment maker Alcatel Lucent.
One financial industry source said on Thursday that General Atlantic would likely take a 30 percent stake in the auto industry-led consortium, but that the exact percentage had not yet been finalised and could change.
A separate source, from the auto industry, said that each of the three carmakers was prepared to chip in up to 700 million euros ($780 million) but that the percentage stakes of each manufacturer was not yet fixed.
The carmakers have made an indicative offer for an undisclosed amount. But they have not heard back from Nokia and are waiting for a response before they weigh whether to top up their bid, another auto industry figure said.
‘The upper limit is basically what it would cost to build the maps through other means, by partnering with another player or going it alone, for example,’ the auto industry source said.
A second financial industry source said carmakers were ready to include other financial players in their consortium, but will demand they retain overall control of the map assets. There is no hard deadline for final offers but the process is at its end and could come to a head in days rather than weeks.
Nokia, Mercedes-Benz parent Daimler, BMW and Volkswagen’s (VOWG_p.DE) Audi declined to comment. General Atlantic Partners, which is based in Greenwich, Connecticut, also declined to comment.
Analysts put the potential value of Nokia’s HERE navigation business at 2 billion euros to 4 billion euros.
Based on current bids, the value has climbed to the upper end of that range, a second auto industry source familiar with the discussions said, adding that the $3 billion valuation mooted previously had been « overtaken by events » but that far higher estimates of up to $6 billion were exaggerated.
Local transport services firm Uber Technologies Inc is teaming up with China’s web services provider Baidu and private equity firm Apax Partners to bid for HERE, for undisclosed terms, people with knowledge of the matter said.
Another group, which teams media, mobile and Internet services firm Tencent Holdings, map maker NavInfo Co., both of China, with Swedish buyout firm EQT Partners AB, is also bidding, three sources said, asking not to be identified as negotiations are private.
Auto industry players remain fairly relaxed about their chances as a snub to them could potentially be costly for HERE, as it depends on carmakers – which use its maps in vehicle navigation systems – for more than half of its revenue.
Carmakers are counting on these maps to provide crucial context for collision-detection systems in future cars. But they believe other options exist, including turning to rival TomTom, industry sources said.
‘We are not out of the race as far as we know and Nokia would also have something to worry about if we were,’ the first automotive industry source said.
Morgan Stanley upgraded its stock rating on Dutch navigation software company TomTom on Thursday, arguing that the sale of HERE would leave it as the only independent global map maker.
Shares of TomTom jumped 7 percent on Tuesday after the company said existing customer Apple Inc had renewed a deal to license its maps in Apple products. The stock is now trading at levels not seen since 2009.
Source text: Reuters, Bloomberg
MAJ 08/12/012 :
AUDI AG, BMW Group and Daimler AG successfully concluded the acquisition of Nokia’s digital mapping and location business HERE. The three partners each hold an equal stake in HERE. All competent antitrust authorities approved the transaction.
The acquisition is intended to secure the long term availability of HERE’s products and services as an open, independent and value creating platform for cloud-based maps and other mobility services accessible to all customers from the automotive industry and other sectors. The three partners will each hold an equal stake in HERE; none of them seeks to acquire a majority interest.
Source et images :
Nokia, HERE
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Ewen LJ
